|   patrimoine & vie privée

A côté des livrets, les banques proposent aussi des comptes à terme. A qui s'adresse ces produits et sont-ils une bonne alternative aux livrets ? Nos explications.

A côté des livrets bancaires, les comptes à terme permettent eux aussi de faire fructifier ses liquidités. Son principe est de placer une somme pour une période prédéterminée à un taux de rémunération connu dès le départ. Les banques proposent désormais des offres alléchantes sur ce type de produit. C'est le cas par exemple de Banque Patrimoine & Immobilier (BPI) qui propose une rémunération de 3,65 % brut sur douze mois. La filiale française de la banque russe VTB propose, elle, du 3,60 % brut sur cette durée, et monte même à 4,15 % brut, sur quatre ans.

Ce produit s'adresse a priori à une clientèle plutôt aisée. En effet, miser sur un compte à terme suppose de bloquer le montant placé pendant une période parfois assez longue. Par ailleurs, le ticket d'entrée habituel (autour de 7.500 euros) reste relativement élevé. Certaines offres (Crédit Mutuel, Caisses d'Epargne) sont bien plus accessibles et visent un public plus large. Avec ses tickets d'entrée plus bas, et une plus grande disponibilité de l'argent placé, les livrets bancaires sont en théorie plus grand public.

(1) Taux annuels brut des comptes à terme à taux fixe. Taux au 9 février, sauf Société Générale (10 février)

(2) Taux le plus bas entre 7.500 euros et 15.000 euros. Plus élevé à partir de 15.000 euros.

(3) Fourchette sur les 17 Caisses d'Epargne

(4) Actuellement une des Caisses propose une promotion à 3,70%

Comme le livret bancaire, il permet de faire fructifier ses liquidités. Mais son utilisation est un peu différente. Tout d'abord, le compte à terme peut être utile si vous souhaitez placer une somme à moins de quinze jours. En effet, sur ce type de compte, votre placement produit des intérêts dès le premier jour. Alors qu'il faut attendre quinze jours sur un livret. Autre intérêt, le compte à terme permet de placer de très grosses sommes : là aussi, comme la rémunération est quotidienne, l'argent est rémunéré sur toute la durée de placement. Dans le cas d'un livret, la rémunération est calculée tous les quinze jours (du 1^erau 15 du mois, et du 16 au 30). Si vous retirez votre somme avant la fin d'une quinzaine (par exemple le 10 du mois), vous aurez perdu 10 jours d'intérêts. Ce qui n'est pas anodin sur une somme très élevée.

Le principe est de placer une somme pour une période prédéterminée à un taux de rémunération connu dès le départ. Les durées vont traditionnellement de un mois à deux ans (voir tableau), voire à trois ans. Un second type de compte à terme est dit à « taux progressif », pour des durées supérieures (jusqu'à seize ans). La progression du taux se fait par paliers successifs (par exemple tous les trimestres). A la fin de chaque période, les intérêts sont capitalisés et sont donc rémunérés pour la période suivante.

Chaque banque possède sa propre grille qui peut varier de semaine en semaine, voire de jour en jour. Le taux qui vous sera appliqué sera de toute façon garanti à l'ouverture de votre compte. Plus vous acceptez de bloquer longtemps votre épargne, mieux elle sera rémunérée (autour de 1 % brut avant trois mois, 2,5 % brut au bout de deux ans, voir tableau).

Attention : les taux exprimés par les banques sont bruts (avant imposition) et surtout annuels. Par exemple, si vous placez pendant six mois au taux annuel de 1,6 %, votre rémunération sera plus proche de 0,8 % (la moitié de la rémunération annuelle).

Cela dépend de la période envisagée. Sur douze mois, il est possible d'obtenir une rémunération à 3,65 % brut (Banque patrimoine & Immobilier) ou encore 3,60 % brut chez VTB Bank dans les comptes à terme. Sur cette période, les livrets bancaires offrent 3,30 % brut dans le meilleur des cas (Fortuneo et Monabanq.).

Sur six mois, les comptes à terme font souvent moins bien que les livrets bancaires (VTB Bank propose encore 3,35 % brut). Alors que les livrets bancaires peuvent offrir sur la période 3,80 % (Axa Banque) ou encore 3,70 % (Bforbank).

Elles est identique pour les livrets et les comptes à terme. Les intérêts (annoncés bruts avant imposition) sont taxés à 37,5 % (24 % de prélèvement forfaitaire libératoire ou PFL + 13,5 % de prélèvements sociaux). Si vous n'optez pas pour le PFL, les intérêts seront inclus dans vos revenus de l'année 2012 et taxés selon votre tranche d'imposition (IR). Seules les personnes non imposables, ou taxées à 5,5 % et à 14 % ont intérêt à choisir cette option.

Cette fiscalité -au PFL comme à l'IR -devrait encore s'alourdir. En effet, le gouvernement a l'intention d'augmenter les prélèvements sociaux de 2 points, pour les porter à 15,5 %, pour intérêts perçus à partir du 1^er juillet 2012. Le texte est actuellement en discussion au Parlement. S'il est adopté en l'état, la fiscalité atteindra... 39,5 % sur les intérêts des livrets ou des comptes à terme.

Dans un compte à terme, l'argent reste bloqué jusqu'à la fin de la période convenue. Vous pouvez toutefois reprendre votre placement avant la date prévue, mais vous serez alors pénalisé. Pour un retrait moins d'un mois après l'ouverture du compte, vous ne percevrez aucune rémunération. Au-delà du mois, chaque banque applique son propre régime, mais le principe est toujours d'amputer le taux de rémunération. A noter que le retrait partiel n'est pas possible. Pour plus de souplesse, il est possible de répartir son placement sur deux comptes à terme en même temps. En cas de besoin, vous n'auriez besoin de clôturer qu'un seul des deux comptes. L'autre possibilité, est de se servir d'un compte à taux progressif, en sortant au moment d'une des périodes de rémunération.

Le livret offre davantage de souplesse (retrait partiel possible à tout moment). Mais la règle de calcul par quinzaine, fait que si vous vous retirez juste avant la période de capitalisation (le 15 ou le 30 du mois), vous aurez perdu quinze jours de rémunération.